연금저축 ETF 포트폴리오 / 올웨더 포트폴리오 따라하기

 

자산배분 포트폴리오를 연금저축에 적용시키는 방법

이전 포스팅에서 자산배분 포트폴리오에 대해서 맛보기로 알아보았는데,
이번 포스팅부터는 유명한 포트폴리오들을 연금저축펀드계좌에서 응용하려면
어떤 ETF를 담아야되는지 알아보는 시간을 가지려고 한다.

첫번째로 구성해볼 포트폴리오는 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오

올 웨더 포트폴리오는 레이 달리오의 헤지펀드 회사인 브릿지워터의
리스크 패리티 기반인 올 웨더 펀드를 모델로하여
대중들이 사용할 수 있도록 만들어진 포트폴리오다.

 

 

레이 달리오는 미국의 투자자이자 헤지펀드 매니저로 잘 알려져있다.
올 웨더 포트폴리오는 4계절 포트폴리오라고도 불리는데,
여기서 말하는 4계절은 경기상승, 경기하락, 물가상승, 물가하락의 4가지를 뜻한다.
즉 모든 상황에 대비할 수 있는 안정적인 포트폴리오라는 뜻으로 이름지어져 있다.


올웨더 포트폴리오는 시장이 혼란스러운 시기에 낮은 변동성을 특징으로
자본의 보존에 신경쓰고 관심있어 하는 투자자들에게 매력적일 것이다.

 

 

 

올웨더 포트폴리오의 구성은 아래와 같다.

• 미국주식 30%
• 장기채권 40%
• 단기채권 15%
• 원자재 7.5%
• 금 7.5%
  
  

 

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비중	종목	비고
30%	VTI	미국상장 모든주식 ETF
40%	VGLT	미국 장기채권
15%	VGIT	미국 단기채권
8%	IAU	금 투자 ETF
7%	PDBC	원자재 액티브 ETF

미국 주식 ETF 를 직접 매수해서 올웨더 포트폴리오를 구성하려면 위의 비율대로 종목을 구성해주면 되는데,

이대로 연금저축계좌에서 치환하기에는 무리가 생긴다.

그래서 적당히 비슷한 ETF를 구매하거나 조금의 변형을 주어서 응용해야 된다.

 

 

 

2002년부터 2021년 2월까지 S&P 500 대비 올웨더포트폴리오의 백테스트 결과는 다음과 같다.

출처: PortfolioVisualizer.com

파란선이 올웨더포트폴리오, 빨간선이 S&P500

백테스트 결과를 보면 알 수 있듯이 낮은 변동성으로 안정적으로 우상향하는 모습을 확인할 수 있다.

 

 

 

국내상장 미국ETF로 구성한 올웨더포트폴리오

비중	ETF	종목코드	비고
20%	TIGER 미국S&P500	360750	미국주식
10%	KODEX 선진국MSCI World	251350	선진국주식
40%	KODEX 미국채울트라30년선물(H)	304660	미국장기채권
15%	TIGER 미국채10년선물	305080	미국단기채권
10%	KODEX WTI원유선물(H)	261220	원자재
5%	KODEX 골드선물(H)	132030	금

대체적으로 위에 나열된 ETF 종목들을 올웨더 포트폴리오의 비중에 맞추어서 매수해주면
얼추 비슷한 효과를 누릴 수 있다. 하지만 미국 주식시장에서 직접 매수해서 구성하는 것이
아니기 때문에 완전히 같다고는 할 수 없으므로 적절한 응용과 자신만의 투자성향을 결합해서
비중을 조절해주거나 종목을 교체해보는 것도 생각해보아야 한다.

 

위의 표에서 금의 비중을 줄이고 원자재인 원유의 비중을 높인 이유는

다른 ETF 들에 비해서 금ETF의 총보수가 0.68%로 가장 비쌌기 때문이다.

원유 외에도 농산물 ETF를 추가하여 비중을 조절할 수 도 있다.

 

미국 주식으로 30%을 모두 구성하지 않고 선진국 주식을 넣은 이유는

레이 달리오가 이머징마켓(신흥국 시장)에 관심이 많기 때문이다.