연금저축 ETF, 60/40 포트폴리오와 워렌버핏(90/10) 포트폴리오

 

60/40 포트폴리오는 장기투자를 위한 자산배분의 초석같은 역할을 해왔다.
이름에서 알 수 있듯이 단순하게 주식과 채권을 60%, 40%로 구성한 것인데,
오랫동안 주식을 기반으로 한 수익과 채권의 위험 감소에 있어서
적절한 균형을 이루어 주는 포트폴리오로 많이 사용되어 왔다.

 

 

 

 

60/40 포트폴리오와 비슷한 것으로는 워렌버핏의 90/10 포트폴리오가 있다.
주식계에서 다른 사람은 몰라도 워렌 버핏은 일반인도 알 정도인데,
워렌 버핏이 아내의 재산을 90% 주식, 10% 채권으로 구성한 것으로 유명하다.

 

60/40에 대해서 전문가들은 이미 죽은 포트폴리오라는 견해를 내기도 한다.
하지만 장기투자로써 사용될 포트폴리오는 언제든지 사용자에 의해서
변형이 가능하다. 단순히 60/40 이라는 비율을 맹목적으로 지킬 필요는 없다.
주식과 채권의 상관관계를 이해하고 개인이 감당할 수 있는 위험의
허용범위 내에서 각각의 비율을 조정해줄 필요가 있기 때문이다.

 

 

 

 

채권의 경우 기간(듀레이션)에 따라서 단기채권, 중기채권, 장기채권으로 나뉘는데,
일반적으로 10년 채권을 단기, 20년을 중기, 30년을 장기채권이라고 말한다.
장기채권은 단기채권과 비교했을 때 상대적으로 변동성이 크고,
금리 변화의 영향을 더 크게 받는다.

 

예를 들어 60대에 연금을 받기 위해 50대부터 준비를 한다고 하면
10년의 기간 밖에 남지 않게 된다. 그런데 30년짜리 장기채권을 사는 것은
남은 10년 동안 높은 변동성과 리스크를 감수해야된다는 말이 된다.
이럴 때는 채권에 비중을 두더라도 당연히 10년 단기채권을 넣는게 맞다.

 

60/40은 고전 포트폴리오이기 때문에 현대에 와서 적용시키기 위해서는
새로운 룰을 적용시킬 필요가 있다.

 

자신이 20대의 젊은 투자자라면 앞으로 위험을 감수할 수 있는 능력과 의지가 더 많기 때문에,

조금 더 모험을 걸어봐도 좋을 것이다.

새로운 룰

자신의 나이 - 20 = 채권 비중

만약 자신이 20대라면 20 - 20 = 0 이므로 주식에 100% 비중을 두고
30대라면 30 - 20 = 10 이므로 채권의 비중은 10%가 된다.
60대라면 60 - 20 = 40 으로 60/40 포트폴리오를 실행할 때인 것이다.

젊은 투자자에게는 축적이, 은퇴가 가까워 질수록 보존이 더 중요하고,

60/40 포트폴리오는 높은 수익 보다는 낮은 변동성과 안정성에 포커스가 맞춰져 있는 것이다.

 

 

 

포트폴리오에 넣을 주식 관련 ETF

ETF	종목코드	비고
TIGER 미국S&P500	360750	미국주식시장 전체
KBSTAR 미국나스닥100	368590	미국 나스닥100
KINDEX 미국WideMoat가치주	309230	미국 Moat가치주

TIGER 미국S&P500 그리고 KBSTAR 미국나스닥100 둘 중에서 하나만 선택해도 되고

나누어서 자신만의 비율로 담아주어도 된다.

여기서 하나 더 추천하고 싶은 것이 "KINDEX 미국WideMoat가치주" 다.

만약 워렌버핏식 포트폴리오를 사용하고 싶다면 필수적으로 넣어줄 ETF라고 생각한다.

WideMoat가치주는 장기적으로 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 가치있는 기업에 투자함을 뜻하며,

워렌버핏의 투자 철학과도 이어지기 때문이다.

 

 

 

포트폴리오에 넣을 채권 관련 ETF

ETF	종목코드	비고
KODEX 미국채울트라30년선물(H)	304660	미국 장기채권
TIGER 미국채10년선물	305080	미국 단기채권
TIGER 중장기국채	302190	국내 중장기채권
KOSEF 국고채10년	148070	국내 단기채권

미국 채권이나 국내(한국) 채권 중에서 자신에게 더 맞을 것 같은 것을 고르면 되는데,

국내 채권은 인기가 많이 없는지 거래량이 적어서 그다지 추천하지는 않는다...

개인적으로 채권 보다는 성장주, 가치주에 투자하는 것을 선호하기 때문에

산다면 장기채권 보다는 중단기채권을 추천하는 편이다.